以太坊 2.0 - 梦想现金流

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摩根大通（俗称JPMorgan~）在最新的一份报告中提到，加密货币的质押证明（Proof of Stake）由于质押提供的收益，将使得加密货币生态系统作为一种资产类别更具吸引力。 现金流可以成为散户和机构投资者的主要收入来源。

“我们估计，staking 目前是加密经济的 90 亿美元业务，在以太坊 2.0 升级后增长到 200 亿美元，如果 PoS 成为主导协议以太坊钱包的币怎么变成现金，到 2025 年可能达到 400 亿美元。”

该银行补充说，如果股权证明变得流行，加密货币中介机构将赚更多的钱。 据估计，到 2025 年底，美国最大的加密货币交易所 Coinbase 的 Staking 收入可能高达 5 亿美元。

股权证明与工作证明

当前主流的加密货币，如比特币和以太坊，使用一种称为工作量证明（PoW）的机制来验证交易。 它通过使用大量计算能力来解决哈希难题，从而使分布式网络平稳运行。

工作量证明是一种巧妙的机制，可以有效防止不法分子的网络攻击，保证区块链网络的安全。 但问题是挖矿会消耗大量算力，而当这种算力依赖于煤炭等化石能源时，就会对环境造成破坏。 此外，对大容量计算硬件的需求持续增长，这在当今全球核心短缺的背景下也显得格格不入。

为了解决上述问题，以太坊 2.0 的开发者提出了质押证明机制来替代工作量证明。 简单来说，Proof of Stake 就是用户同意在网络中抵押一定数量的以太坊代币 ETH，以帮助其验证交易。 当交易完成后，验证者将获得一定数量的 ETH 作为奖励。

如果验证者试图破坏区块链网络，他们质押的 ETH 将被没收。 此外，验证者事先不知道什么时候轮到他们进行验证投票以太坊钱包的币怎么变成现金，他们是随机挑选的，这使得协同攻击更加困难。 攻击者需要拥有大多数验证器（每个验证器花费 32 ETH）才能使攻击可行。 一旦攻击失败，所有质押的ETH将被销毁，巨大的攻击成本可以让破坏者望而却步。

质押证明的意义

在 PoS 机制下，ETH 将成为质押资产，这意味着它将为 ETH 持有者产生定期的现金流。 在 ETH 1.0 中，ETH 持有者从其资产中获利的唯一途径是希望价格上涨，缺乏固有的现金流。

这种低风险的现金流意味着验证者有动力积累 ETH，因为它允许他们产生更多的验证者并赚取更多的 ETH。 在 PoW 中，挖矿过程中不需要 ETH，因此矿工边生产边销售。 只有当 ETH 的价格高于生产成本时，他们才能获利。

同时，大量ETH将因质押而被有效锁仓。 这些锁定的 ETH 除了在 Maker、Synthetix 和 Aave 等分布式金融 DeFi 协议中用作抵押品外，不参与流通。 由于市场上可供购买的 ETH 减少，供需紧张也可能推高 ETH 本身的价格。

如何质押

如果您是铁杆以太坊爱好者，您可以考虑构建自己的验证节点。 具体流程请参考beaconcha.in上的分步指南。 好处是您可以完全控制您的资金，为去中心化的理念做出贡献。 缺点是你的资金会被长期锁定（大约两年，直到以太坊 2.0 升级完成），并且有最低金额要求（32 ETH）。

一种更容易获得的方法是使用托管式服务，主要由加密货币交易所提供，人们只需存入 ETH 并立即开始累积奖励。 例如，Coinbase从今年4月开始开放预约，申请者可以将手中的ETH兑换成ETH2，获得5%左右的年化收益。 缺点是不够去中心化，存在交易所被黑客攻击的风险。

综上所述

以太坊从 1.0 到 2.0 的过渡是加密资产领域最显着的发展之一。 已经有一些基于 PoS 的区块链在运行（Polkadot、Cardano、Tezos），但没有一个接近以太坊的网络规模。 对于开发者来说，切换到 PoS 将能够构建更具扩展性的应用程序。 对于用户来说，转向 PoS 意味着使用这些应用的成本将大大降低。 由于吞吐量有限，许多在以太坊 1.0 上不可行的用例可能会在以太坊 2.0 上建立。 这对投资者来说意味着资产 ETH 将更有价值，因为它可以为其持有者产生定期现金流。 总之，以太坊网络的未来值得期待。

本文首发于雪球同名专栏